미국 금리 인상의 문제점, (기준) 금리 역전 현상

미국 금리 인상의 문제점, (기준) 금리 역전 현상

 

안녕하세요 하루한시입니다.

 

9월 22일 미국 연준에서 자이언트 스텝을 진행하면서 또 한 번 금리가 큰 폭으로 상승했습니다.

 

그래서 오늘은 이러한 미국의 기준금리 인상이 어떠한 문제를 야기시키는지 알아보겠습니다.

 

글을 읽기에 앞서 아래 글들을 먼저 보고 오시는 걸 추천드립니다.

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기준금리 인상 뭐가 문젠데?

 

미국 금리 인상 계속하는 이유, 일본버블경제

 

일본 버블경제, 경기 침체를 벗어나기 힘든 이유

 

미국 금리인상 시기와 용어 정리 , 베이비 스텝, 빅 스텝, 자이언트 스텝, 울트라 스텝

 

최근 주식 폭락이유, 잭슨홀 미팅 파월 의장 연설

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미국 금리 인상

 

앞서 미국의 금리 인상은 현제 치솟은 물가를 잡기 위해서라고 알려드렸습니다.

 

출처:  https://kr.investing.com/economic-calendar/cpi-733

미국 전월 대비 물가지수 표입니다.

 

쉽게 말하면 저번 달에 비해 물가가 올랐는지 내렸는지를 보여주는 표입니다.

 

그런데 표에서 보면 알 수 있듯이 최근 2년간의 물가는 계속 상승세를 이어오고 있습니다.

 

계속해서 자이언트 스텝을 강행하며 금리를 올렸지만 아직까지 큰 효과가 없었던 것이죠

 

이러한 물가상승(인플레이션)을 막기 위해 미국 연준에서는 9월에도 자이언트 스탭을 진행했다고 보입니다.

 

실제로 자이언트 스텝을 진행하기 전에 연준 의장인 파월이 경고를 하기도 했었죠

 

전 세계적으로 거리두기가 많이 완화되고 여행을 다니기 시작한 3월부터 물가가 치솟자 이를 잡기 위해 금리 또한 가파르게 상승한 걸 확인할 수 있습니다.

 

최근 9월 22일에 자이언트 스텝으로 현제 미국의 기준금리는 3.25%입니다.

 

그렇다면 한국은 어떨까요?

 

 

 한국의 현제 기준금리는 2.5%로 미국의 자이언트 스텝 전과 동일합니다.

 

한국의 기준금리 인상 발표는 10월 12일로 예정되어있는데 이날 최소 자이언트 스텝을 하지 않는 이상

 

미국의 기준금리가 한국보다 높아지는 기준금리 역전 현상이 발생하게 됩니다.

 

    기준금리 역전 현상이란?

미국 기준금리 > 한국 기준금리

 

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기준금리 역전 현상

 

물은 높은 곳에서 낮은 곳으로 흐릅니다.

 

하지만 돈은 낮은 곳에서 높은 곳으로 흐릅니다.

 

이게 무슨 말이냐 하면 조금이라도 높은 이자를 받기 위해 낮은 금리에서 높은 금리로 돈이 모이게 된다는 것이죠

 

그런데 미국이, 무려 안전자산으로 평가받는 달러를 한국 원화보다 이자를 더 주게 되는 겁니다.

 

게다가 금리는 안전자산입니다. 원금을 잃을 가능성이 없어요

 

안전자산인 달러를 사두고 은행에 넣어두면 연 3%가 넘는 이자를 계속해서 주겠다고 하는데 뭐하러 투자를 합니까

 

달러를 사서 은행에 넣어두지

 

이러한 이유로 부동산이고, 주식이고 떨어지게 되는 겁니다.

 

사람들의 돈이 다 미국 은행에 박혀있게 되는 거예요

 

 

그럼 당연한 수순으로 달러의 값이 오르게 되겠죠

 

너도나도 모두가 달러를 사려고 하니까요

 

쉽게 말하면 수요가 높아져 가격이 오르는 겁니다.

 

 

이러한 이유로

 

금리인상 -> 화폐의 가치 상승 -> (화폐가 달러라면) 환율 상승

으로 이어지게 되는 겁니다.

 

그래서 최근 환율 추이를 보면 정말 미친 듯이 올라가고 있어요

그런데 심각한 문제는 금리 역전현상이 아직 확실한 것도 아닌데 환율이 저렇게 치솟고 있다는 점이에요

 

그렇다면 환율이 오르게 되면 무슨 문제가 발생하게 될까요?

 

이에 대해선  아래 링크를 확인해주세요

 

환율 상승의 문제점